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当下市场中我抄底的三个操作法则

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2012-07-06 18:29:19
    

  短短一年,股市跌去近七成,个别股票跌去九成,民心惶恐,前所未有。难道中国股市真的一点价值都没有了?难道真的一点救市行动都不敢相信吗?我的职业生涯告诉我,有三个理念不能丢。

  从低价中爆发

  目前深沪股市,股价低于3元的股票已达240多家,低于5元的有830多家,这与一年前消灭3元股、5元股甚至消灭10元股成天壤之别。

  眼下股市,股票价格很低,股票良莠不齐,其中不乏金子类股票。中外股市经验表明,大凡牛股,均是从低价开始,而且在大多数人不知不觉中上升,当人们还在恐惧中尚未解脱将信将疑时走出一轮上涨行情。这是第一轮上涨行情的大多数情形。待行业转暖被分析师挖掘后,受更大资金追买,价格再度节节上扬。这是第二轮在人们半信半疑中上涨。待个股与行业业绩竞相靓丽登场时,人们才深信不疑,价格被疯狂追高,甚至扭曲价值。这是失去理性阶段的第三轮上涨,突破理性价值投资者的心理防线,他们抛出后还大幅上涨。如中石油港股突破10元后在短短数月之内价格冲高至20元,连股神巴菲特最终承认过早错误出货。要知道,中石油港股是从1元多升上来的。当时人们还在怀疑巴菲特购买刚入市的国企中石油。

  要知道,大的风险投资机构就喜欢从低价中挖掘出牛股。而保守型大机构、大基金则喜欢行业有大幅上升、业绩有确定性前提下才敢进场,虽时机较晚,但这是他们资金性质决定的。这就是目前价低成交量少的原因。待其醒悟已大幅上涨。目前这类低价股正展示其魅力,吸引大风险投资者并陆陆续续被其吃进。

  时间创造价值

  一旦持有低价有价值股票时,除非你是大资金联合增持不断推高价格(主动有为型、做庄型),你作为中小投资者只能耐心等待,以时间换空间,最终战胜股市。

  时间创造价值,这需要有超人的耐心。而这种耐心则建立在对企业的调研、了解,对行业大趋势的把握上,甚至是对中国大趋势的把握上。

  企业在每时每刻地创造财富,只要它正常运行,每月每季每年生产多少、收益多少,以时间价值理论完全可以测算出其最终价值。若以一定贴现率计算现值,则能测算出其现应有价值。而当股价远远低于现在应有价值时,那你就放心持有。目前一大堆股票已具有很高价值,如煤炭、钢铁、商业、医药类等公司莫不如此。

  "好朋友"不断跟进

  资金最终要寻找投资出路的,这个资金就是"好朋友"。企业成长是大小资金均能看得到的,在恐惧行情之后会纷纷介入成长中的有良好业绩支撑的股票。也就是说,资金受利益驱动,最终会追进风险投资家已经持有的股票。正像巴菲特持有中石油时最终会被其他大机构看上,成为巴菲特的好朋友。股价也正是在好朋友的不断追高下节节上扬。

  目前中国股市已进入降息周期,降低存款准备金率已成趋势。政府将从各个渠道放开闸门,驱使各路资金争相入市。一是,央企入市开禁,央企可以增持自家控股的上市公司的股票;二是,上市公司也可入市投资股票,而且还可在适当时机回购股票;三是,放开中国股市,使中国股市真正国际化、全球化,完全开放中国股市已为时不远;四是,人民币已有自由兑换的大趋势,本次全球金融危机已足见中国与人民币的地位受世人注目。

  一旦中国资本市场完善,如推出股指期货、国债期货、外汇期货,进一步开放债券市场,在吸收国外金融创新(如本次次级债券)和国内金融事件(如327国债期货事件)等教训基础上,将稳步放开资本市场及衍生品市场。中国机构投资者队伍已壮大,民间的投资者也日趋成熟,风险投资家队伍与"好朋友"队伍将在不断开放中的中国资本市场跟进并创造奇迹。

  时间最终创造价值,看你是否有耐心。暴跌一年别忘了这三大法宝。

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