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降息利好地产板块领跑基金下半年还靠地产股?

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2012-07-07 09:19:36
         7月5日,中国人民银行宣布了年内的第二次降息。而上一次降息是6月8日,央行在一个月内连续两次降息,较为罕见,这种情况的出现要追溯到2008年金融危机时,如此频繁的降息,似乎也表明宏观经济形势非常严峻,极有可能已经超出了管理层的预期。

不少分析人士表示,此次降息对资本市场来说是利好消息,有助于股市加快震荡筑底的步伐。就在沪指逼近2200点关键点位时,一些板块如地产等在该利好消息的带动下,或有望继续延续涨势,其中像地产龙头万科A的股价已创出年内新高。
地产股上涨第二阶段或将到来

昨日,地产股在降息的刺激下,全线冲涨,万科A更是跳空高开,招商地产(加入自选股,参加模拟炒股)、保利地产(加入自选股,参加模拟炒股)等股价上涨超过4%。今年以来,地产板块表现突出,累计涨幅超过20%,排在涨幅榜前列。

具体来看,地产板块在今年一季度已逐渐启动,以地产龙头万科A、保利地产(加入自选股,参加模拟炒股)等为例,今年以来股价呈上升趋势,3、4月,因房价下降以及利率优惠,带动了购房需求,相关公司股价也出现了相应上涨。5、6月,政策和房价的乐观预期也成为地产股股价持续上涨动力。一些业内人士分析认为,随着本次降息的到来,预期将有利于三季度楼市热度的保持。

东方证券在报告中表示,在地产股上涨行情中,一阶段主要来自政策放松的驱动,二阶段主要来自房价止跌后的量价共同驱动(代表企业盈利能力的改善)。目前来看,地产股预期将进入上涨的第二阶段,地产股远未运行到顶。
业绩领跑还靠地产股?

有统计显示:“根据基金今年公布的一季度报告,基金大举增持地产股近200亿元,占资产净值比例从4.9%提高到6.47%。”

从今年上半年业绩来看,一些重仓地产股的基金业绩领跑。据好买基金统计,如景顺长城核心竞争力,其基金净值上半年增长超过了20%,位列股票型基金第一,其在一季末地产股配置达到12%;在混合型基金中,富国天瑞地产股仓位超过了30%,其净值增长超过了17%,位列第一。

不过,也有基金并未将地产股纳入下半年的重点配置之中,如国投瑞银在表示蓝筹股作为下半年主流配置仓位时,提及蓝筹众多行业,包括银行、非银行金融等有望成为下半年各类资金的增配,却并未涉及地产股。

有基金人士向记者表达了担忧:“相比出现积极变化的销量数据,价格和库存数据仍不乐观。”

据国泰君安跟踪的15个典型城市的新房去化时间,已从2010年初的7个月上升到目前的13个月。这也成为目前地产股上行的潜在风险之一。

“总的来说,地产股在信贷宽松下的估值修复,这将仍是延续上涨的主线。”上述基金人士表示。
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