您所在的位置:首页 > 市场要闻 > 正文

鲶鱼资金痕迹之二

  1. 收藏 |
  2. 复制网址 |
2012-07-09 07:19:57
         上期本栏分析了鲶鱼资金参与个股运作的痕迹之一,本期继续探讨鲶鱼资金参与个股运作的痕迹之二。

痕迹②:大单时隐时现。

某股流通股本不大,成交量通常在百万股左右,反映在挂单上则是以两位数为主,三位数为辅。如果出现四位数的挂单就有可能是非自然挂单了。

通常情况下这种四位数的挂单并不会出现在买①或卖①的价位上,更多的是出现在买③或更低的价位,也有可能是出现在卖③或更高的价位,出现在买⑤或卖⑤价位的比例也不低。

根据市场交易心态,这类挂单不会是市场散单,要么是一次性大单要么是主力单。

这类大单的出现有几种形式。一种是偶尔出现,短时间后撤单。第二种是偶尔出现且没有撤单,最后成交。第三种是经常出现但每次都在短时间后撤单。

对于第一种形式不需要过多关注,因为只是偶尔出现,通常属于被套资金的闲来无事所为。这类被套资金也有可能是属于主力资金,但由于现在不在运作期,所以没有关注的必要。

第二种形式是主力运作的需要,制造放量的假象,多为推升股价时所用。不过现在成交比较清淡,所以这种形式几乎不会出现。

第三种形式是我们要探讨的重点。

我们已经排除了市场散单的可能性,而对于操作一次性单子的交易员来说也没有必要以这样的方式进行挂单,因此我们排除一次性单子的可能性,剩下的就是主力单的可能性。

由于大单挂出来的时间很短,表明主力并没有成交的意图,挂单只是用来显示给市场看的。考虑到类似挂单反复出现,表明主力的真正意图在于威慑市场,特别是威慑市场的逆向单子。根据“买盘多要涨和卖盘多要跌”的市场交易心态,主力如此反复挂单的结果就是期望将股价限制在一个特定的范围内进行波动。

由于主力在买卖双向都没有成交的意愿,所以主力的仓位不会很重。主力很清楚市场上流通筹码较多,如果大单子挂出来时间较长的话是有可能真正成交的。既然主力的筹码不多那这类主力资金就只能属于鲶鱼资金,同时这类资金也不可能是游资,因为游资参与个股运作通常都会进行大规模的堆量。

由于鲶鱼资金的控盘程度很低,因此类似的操作手法也只是尝试而已,实际上随着大盘的起伏股价的波动区域很有可能超出主力的预期。比如原先主力期望能够将股价稳定在10元到10.15元之间波动,但后来大盘上涨,最后股价的波动区间就被动扩大到10元到10.30元。当然这一结论反过来是不成立的,也就是说我们不能通过股价是否被强行限制波动区间来研判是否存在鲶鱼资金。恰恰相反,能够强行限制股价波动区间的一定是实力更强的主力而不是鲶鱼资金。

既然与股价波动区域有关,那么主力的最终目的是否是强制市场换手呢?

鲶鱼资金也是主力资金的一种类型,因此在运作阶段同样会有提高市场持筹成本的愿望,而通过强制市场换手确实能够达到这一目的。然而由于鲶鱼资金缺乏足够的控制盘面能力,因此最后是否成功还依赖于大盘的演变。不过通过这一挂单行为至少可以让我们知道潜伏其中的鲶鱼资金目前正处于活动期,如果未来市场趋好那么股价走势强于大盘是完全合理的。

鲶鱼资金通常是根据上市公司的成长性选择个股的,因此只要鲶鱼资金仍在其中就表明上市公司的基本面变化不大。当然,鲶鱼资金也会遭遇失败,那就是上市公司的基本面变了。一旦遇到这种情况鲶鱼资金会主动选择出逃,但相对较重的持仓和较清淡的成交量成为出逃的障碍,所以鲶鱼资金一定会在市场回升的时段顺势推升股价以期出逃,而我们所要做的就是混在鲶鱼资金的队伍中一起出逃。
飞讯财经手声明:网站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。