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盘点2012年IPO企业七宗“最”

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2012-12-19 11:39:07
    

  2012年前11个月,中国企业在全球资本市场的活跃度较去年大幅下滑,IPO企业数量及规模跌至冰点。共有218家中国企业在全球各资本市场完成IPO,合计融资1418.3亿元,数量和金额分别占2011年IPO总量的56.5%、34.6%。相较于往年,2012年A股IPO之门最窄,最新数据显示,排队等候IPO的企业数已多达831家。本期通过回顾2012年企业IPO七宗“最”,折射中国资本市场的变化发展。

  ● 今年以来,A股市场整体疲软,资金面明显趋紧,新股频发造成A股市场供给关系的扭曲广受各方争议。在此背景下,中国交建 (601800)、中信重工 (601608)等大盘股不得不以缩股来换取提早发行。

  ● 今年风电、光伏等新能源行业投资大幅降温。在行业整体盈利急速下滑的大背景下,新能源企业IPO前景亦不乐观。今年以来,上机数控、思可达光伏、鹿山新材料、恒基光伏、快可光伏、日地太阳能、天能科技、欧贝黎、中海阳等9家拟上市光伏企业IPO进程受阻。

  首日涨幅最大:浙江世宝 (002703)

  626.74%


  大量散户涌入,将浙江世宝上市首日的涨幅推高至626.74%,股价报收18.75元。12月18日,股价回落至12.75元。

  浙江世宝绝对是今年IPO市场的“极品”。这家汽车转向系统生产商4月6日披露招股书申报稿,计划发行不超过6500万股,5月18日通过证监会发审委审核,当时上证综指在2300点以上徘徊,市场对发行新股的情绪还不太抵触。

  不过,浙江世宝并没有赶上这一难得的上市时机,该公司直到9月28日才公布招股信息。此时,上证综指一只脚已经踏进了“1时代”,市场情绪低迷。如此市况,任何情况都有可能发生。

  10月24日晚,公司正式发布招股说明书时,临时改变了融资计划。当日公告称,发行价最终确定为2.58元/股,对应摊斌市盈率仅为7.17倍,实际发行数量为1500万股,募资总额仅为3870万元。发行股份和计划募资金额较此前预披露的6500万股和5.1亿元,大幅下滑,舆论哗然。

  据了解,由于2012年半年报业绩下滑,浙江世宝曾一度申请延缓发行,但未获得监管部门准许,最终公司只得缩量发行。

  浙江世宝的“低调”创下中国资本市场历史中的多项纪录。发行价、发行市盈率、IPO融资额不仅是年内最低,而且是自2009年IPO重启以来的新低。

  【点评】发行价、发行市盈率新低直接结果是大量散户涌入了浙江世宝,导致该股网上中签率仅为0.13%,散户的踊跃参与也推高了浙江世宝上市首日的涨幅——626.74%,股价报收18.75元。虽然为防止首日爆炒,监管部门耳提面命、严防死守,但仍难阻止财富效应的巨大吸引力。

  尽管浙江世宝的A发行价与其H股价格相当,可是,经过首日爆炒之后,其A股溢价接近6倍,因此,诸多市场人士对浙江世宝A股未来走势并不乐观。截至12月18日,浙江世宝A股股价报12.75元,价格较上市首日收盘价已经下跌232.55%。同日H股股价报2.39港元。

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