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机构一致最看好十只黑马 揭秘

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2012-12-20 13:58:49
    

 新股份:依靠技术创新,奠定龙头地位

  002014[永新股份(加入自选股,参加模拟炒股)] 基础化工业

  研究机构:安信证券 分析师: 衡昆

  -客户拓展:公司近年来在食品、日化和医药领域逐步积累了众多知名品牌客户,伴随下游企业实现成长,同时客户比较分散也降低了公司受单一品牌、事件冲击影响的风险。

  产品线拓展:作为国内软塑料包装行业市场份额最大的龙头企业,公司近年借助异型注塑项目向硬塑产品延伸。在自立袋的基础上开发生产出加嘴类产品,以更好的为客户提供定制化和个性化的产品与服务,满足差异化市场对包装的多元化需求。

  地域拓展:公司立足于黄山本部,分别于2004年收购设立广州永新、2006年收购设立河北永新,使生产范围覆盖长三角、珠三角和环渤海经济 圈。由于设备老旧、产品交付能力较差,广州、河北两地近年对公司业绩形成拖累,未来随着新增产能的建设和生产效率的提高,两地的供应能力将显著增强。

  盈利预测和投资建议:我们预计公司2012-2014年营业收入同比增长3.7%,25.g%和23.2%;净利润同比增长20.g%,23.5%和24.7%;

  每股收益分别为0.55元,0.68元和0.85元。“增持-A”评级,目标价11.00元,对应2012年20倍、2013年16倍估值。

  -风险提示:1)宏观经济增长放缓,下游消费需求不振,影响终端产品销售;2) 上游原材料价格随油价波动,带来成本压力。

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